“碳资产”除了履约，还有什么用途？
相信很多人都有一个困扰，3060碳中和碳达峰跟我有什么关系，跟企业、个人有什么关系，碳交易市场又是什么，公司和个人如何从万亿碳市场中获利？这就需要引出“碳资产”这个概念，以及“碳资产”可以做什么，是不是所有企业、个人都有碳资产息息相关。
一、什么是碳资产
碳资产是指以碳排放权益为核心的所有资产，即包括强制性、自愿性交易机制下产生的可直接或间接影响组织温室气体排放的碳配额、碳信用及其衍生品，也包括通过节能减排、固碳增汇等各类活动减少的碳排放量，及其带来的直接或间接的经济和社会效益。
2005年《京都协议书》生效，二氧化碳排放权第一次成为一种商品，一种有价产权，一种特殊形态的资产。
2016年8月30日习近平总书记主持召开中央全面深化改革领导小组第二十七次会议并发表重要讲话，会议通过了《关于构建绿色金融体系的指导意见》等文件，会议意见表面，中国将大力发展碳金融，未来碳金融必将成为绿色金融的重要组成部分。
二、碳交易市场与履约
2021年7月16日，全国碳市场正式启动上线交易，一年来市场运行总体平稳，截至2022年7月15日，碳排放配额累计成交量达1.94亿吨，累计成交额达84.92亿元。履约单位为全国2225家发电行业重点排放单位，并逐步扩充石化、化工、建材、钢铁、有色、造纸、航空等行业。
从2011年10月以来，在北京、天津、上海、重庆、湖北、广东、深圳、福建三省五市，开展了碳排放权交易地方试点工作，地方试点从2013年6月陆续启动了交易，履约单位也逐步增加。
这些地域的企业必须参与碳市场履约，所以碳资产（碳排放配额CEA）对他们是刚需，富余的可以出售，不足的需要购入。
地方碳市场
省市 | 启动时间 | 纳入行业 | 纳入标准 | 纳入企业 |
深圳 | 2013.6 | 制造业、电力、水务、燃气、公共交通、机场、码头等31个行业 | 工业：0.3万吨CO2 公共建筑、机关建筑：1万平方米以上 | 750家 第三产业占主导地位的省市 |
上海 | 2013.11 | 10个工业行业（钢铁、石化、化工、有色、电力、建村、纺织、造纸、橡胶、化纤）和8个非工业行业（航空、港口、机场、铁路、商业、宾馆、金融、建筑） | 工业：2万吨CO2 非工业：1万吨CO2 水运：10万吨CO2 | 323家 第三产业占主导地位的省市 |
北京 | 2013.11 | 火电、热力、石化、水泥、航空及交运、服务行业和其他工业 | 0.5万吨CO2 | 886家 第三产业占主导地位的省市 |
广东 | 2013.12 | 电力、水泥、钢铁、石化、造纸、民航、陶瓷、纺织、数据中心等行业及新建项目企业 | 1万吨CO2或0.5万吨标准煤 | 222家 第二产业比重较大的省市 |
天津 | 2013.12 | 电力热力、钢铁、化工、石化、油气开采、建材、造纸、航空等15个行业 | 2万吨CO2 | 139家 第二产业比重较大的省市 |
湖北 | 2014.2 | 全部为工业，包括电力、热力和热电联产、钢铁、水泥、石化、化工、汽车、通用设备制造、有色金属和其他金属制品、玻璃及其他建材、化纤、造纸、医药、食品饮料、陶瓷共15个行业 | 1万吨标准煤 | 332家 第二产业比重较大的省市 |
重庆 | 2014.6 | 发电、化工、热电联产、水泥、自备电厂、电解铝、平板玻璃、钢铁、冷热电三联产、民航、造纸、铝冶炼、其他有色金属治炼及延压加工 | 2万吨CO2 | 196家 第二产业比重较大的省市 |
福建 | 2016.12 | 电力、钢铁、化工、石化、有色、民航、建材、造纸、陶瓷等 | 0.5万吨标准煤 | 313家 第三产业占主导地位的省市 |
三、
自愿减排市场
联合国专门机构国际民航组织（ICAO）理事会备案了八个可供国际航空碳抵销和减排计划（CORSIA）2021-2023年履约使用的合格排放单位（CORSIA Eligible Emission Units, EUC）。CORSIA在联合国的指导下，通过标准化的程序对提交申请的自愿减排标准进行审查，获得备案的标准分别为：CDM、VCS、GS、CCER、ACR、CAR、ART和GCC。
1.CCER（中国国家核证自愿减排机制China Certified Emission Reduction）
2.CDM（清洁发展机制Clean Development Mechanism）
2005年年11月召开的《联合国气候变化框架公约》第11次缔约方大会（即《京都议定书》第一次缔约方会议）通过了CDM国际规则，目前已备案117种方法学。
3.VCS（核证碳标准Verified Carbon Standard）
VCS由非营利组织Verra于2005年设立，是全球使用范围最广的自愿减排机制，目前已备案49种方法学，签发项目减少9.55亿吨温室气体排放。
4.GS（黄金标准Gold Standard）
GS由黄金标准基金会管理，世界自然基金会（WWF）和其他非营利性组织共同设立，目前已备案39种方法学，签发1.51亿碳信用。
5.ACR（美国碳登记American Carbon Registry, ）
ACR是由环境资源信托基金（Environmental Resources Trust）于1996年成立，并于2007年成为非盈利性组织Winrock International的全资子公司。2012年获加州空气资源委员会批准，作为加州限额交易市场的抵销项目登记处（OPR），目前已备案14种方法学。
6.CAR（气候行动储备Climate Action Reserve）
CAR由非营利性环保组织气候行动储备（CAR）设立于2001年，目前已备案22种方法学。
7.ART（REDD+交易构架Architecture for REDD+ Transaction）
ART是由Winrock International管理的自愿减排信用机制。ART的开发目的是为国家和司法管辖层面的REDD+减排和移除活动提供长期资金支持，只对国家和下一级政府的REDD+减排活动签发碳信用。
8.GCC（全球碳委员会Global Carbon Council）
GCC由海湾研究与发展组织（Gulf Organisation for Research & Development, GORD）于2016年建立，并获得政府组织交付和遗产最高委员会（Supreme Committee for Delivery and Legacy，SC）的资金支持，是中东和北非地区第一个自愿碳抵销项目，其支持CDM所有117种方法学及3个自行备案方法学。
正在申请申请CORSIA备案的国际自愿减排标准的有
可持续森林景观的生物碳基金倡议（BioCarbon Fund Initiative for Sustainable Forest Landscapes, ISFL）、生物碳登记（BioCarbon Registry, BCR）、碳水化合物（Cercarbono）、国际碳登记（International Carbon Registry, ICR）、日本碳信用机制（J-Credit Scheme）、日蒙联合碳信用机制（Joint Crediting Mechanism (JCM) between Japan and Mongolia）、社会碳标准（SocialCarbon Standard）、森林碳合作伙伴基金（Forest Carbon Partnership Facility（FCPF）、生物碳基金（BioCarbon Fund Initiative for Sustainable Forest Landscapes, ISFL）。
联合国专门机构国际民航组织（ICAO）理事会备案了八个可供国际航空碳抵销和减排计划（CORSIA）2021-2023年履约使用的合格排放单位（CORSIA Eligible Emission Units, EUC）。CORSIA在联合国的指导下，通过标准化的程序对提交申请的自愿减排标准进行审查 |
已备案 | 申请中 |
CCER（中国国家核证自愿减排机制China Certified Emission Reduction） | 2020年12月发布的《碳排放交易管理办法（试行）》中对其定义为“CCER指对我国境内可再生能源、林业碳汇、甲烷利用等项目的减排效果精选量化核证，并在碳交易所注册登记的核证自愿减排量”。 | 可持续森林景观的生物碳基金倡议（BioCarbon Fund Initiative for Sustainable Forest Landscapes, ISFL） |
CDM（清洁发展机制Clean Development Mechanism） | 2005年11月召开的《联合国气候变化框架公约》第11次缔约方大会（即《京都议定书》第一次缔约方会议）通过了CDM国际规则，目前已备案117种方法学。 | 生物碳基金（BioCarbon Fund Initiative for Sustainable Forest Landscapes, ISFL） |
VCS（核证碳标准Verified Carbon Standard） | 由非营利组织Verra于2005年设立，是全球使用范围最广的自愿减排机制，目前已备案49种方法学，签发项目减少9.55亿吨温室气体排放。 | 森林碳合作伙伴基金（Forest Carbon Partnership Facility（FCPF） |
GS（黄金标准Gold Standard） | 由黄金标准基金会管理，世界自然基金会（WWF）和其他非营利性组织共同设立，目前已备案39种方法学，签发1.51亿碳信用。 | 社会碳标准（SocialCarbon Standard） |
ACR（美国碳登记American Carbon Registry, ） | 是由环境资源信托基金（Environmental Resources Trust）于1996年成立，并于2007年成为非盈利性组织Winrock International的全资子公司。2012年获加州空气资源委员会批准，作为加州限额交易市场的抵销项目登记处（OPR），目前已备案14种方法学。 | 日蒙联合碳信用机制（Joint Crediting Mechanism (JCM) between Japan and Mongolia） |
CAR（气候行动储备Climate Action Reserve） | 是由非营利性环保组织气候行动储备（CAR）设立于2001年，目前已备案22种方法学。 | 日本碳信用机制（J-Credit Scheme） |
ART（REDD+交易构架Architecture for REDD+ Transaction） | 是由Winrock International管理的自愿减排信用机制。ART的开发目的是为国家和司法管辖层面的REDD+减排和移除活动提供长期资金支持，只对国家和下一级政府的REDD+减排活动签发碳信用。 | 国际碳登记（International Carbon Registry, ICR） |
GCC（全球碳委员会Global Carbon Council） | GCC由海湾研究与发展组织（Gulf Organisation for Research & Development, GORD）于2016年建立，并获得政府组织交付和遗产最高委员会（Supreme Committee for Delivery and Legacy，SC）的资金支持，是中东和北非地区第一个自愿碳抵销项目，其支持CDM所有117种方法学及3个自行备案方法学。 | 碳水化合物（Cercarbono） |
|
| 生物碳登记（BioCarbon Registry, BCR） |
四、“碳资产”的交易用途
上文提到了全国碳交易市场和八大地方交易市场，履约企业可通过碳排放配额（CER及各地方配额）交易获利。仅以全国碳交易市场为例，截至2022年7月15日一年期限，碳排放配额累计成交量达1.94亿吨，累计成交额达84.92亿元。截至2021年12月31日半年，多家企业通过碳资产交易获利，如北京能源集团 4.5亿元、大唐发电（601991）3.02亿元、华能国际（600011）2.69亿元、华电国际（600027）1.4亿元、申能股份（600642）3503万元、国网英大（600517）2577.67万元。
五、“碳资产”的金融用途
碳资产除了大家熟知的交易用途，我们想重点讲讲他的金融用途，且以自愿减排市场为主，而自愿减排市场的参与群里可以是履约企业，可以是非履约企业及任意企业，可以是个人，可以是组织、团体、活动、产品、园区等等。也就是说，社会范围内，都可以参与。
六、碳价的飞涨
2021年7月16日中国碳市场开市，到现在刚刚1年，交易额100亿人民币，而相对完善的欧洲，2021年则达到了7600亿欧元。中国碳市场要走的很长，也很快，所以说随着3060的临近，中国碳市场必将迎来大爆发。
国内顶尖学府清华大学张希良教授的团队，对中国2060年实现碳中和的情境下对未来的碳价进行了预测。预测的结果是到2030年13美元/吨，2050年是115美元/吨，2060年是327美元/吨。2050年的碳价升到115美元/吨，约合800人民币/吨。
世界银行成立了一个专门研究碳定价的组织叫碳定价领导联盟（CPLC），在他们发表最新的碳定价报告中的预测场景为2030年碳价超400美元，2050年超1000美元，是清华大学团队预测的8.7倍，将近6700人民币/吨。
在考虑“互补政策”下，预计2030年碳价为100美元/吨，2050年为250美元/吨，约合1740人民币/吨。
而现在全国碳市场（CER）的价格约为58元人民币/吨，去年同期仅为38元，预计降幅明显。
七、万亿市场已经到来，与其等候不如主动拥抱。
碳金融 | 类别 | 产品 | 意义 | 案例 |
交易类 | 碳现货、碳期货、碳期权、 碳远期、碳掉期、碳基金、 碳指数交易产品、碳债券。 | 可盘活碳现货和期货市场，推动碳金融市场流动性的活跃，也为投资者对冲价格波动风险，实现套期保值。 | 2022年8月15日，安徽省能源集团有限公司成功发行全国收单“碳资产”标识债券，发行规模10亿元，期限260天，票面利率1.8%（四个第一：国内第一支“碳资产”标识债券、国内第一支挂钩碳配额收益设计理念的债券产品、国内第一支实现全国碳市场交易和债券市场联动的环境权益浮动利率债券、全国第一支通过挂钩碳配额交易实现投资者市场化激励的债券）。固定利率+浮动利率（挂钩碳排放配额CEA收益率）。全场认购倍数超6.6倍。 |
2014年5月12日，浦发银行主承销的10亿元中广核风电附加碳收益中期票据成功发行，利率5.65％。 |
2022年7月19年，八家公募旗下碳中和ETF上市，分包为易方达（碳中和100ETF）、南方（碳中和ETF南方）、富国（双碳ETF）、广发基金（碳中和ETF环交所）、汇添富基金（碳中和ETF）、大成基金（碳中和100ETF）、工银瑞信基金（碳中和龙头ETF）、招商基金（碳中和ETF招商），首日累计成交额57.26亿元，平均换手率超15%。累计销售超160亿元。 |
欧盟碳期货市场EUA与CER碳远期合约 |
前20名规模总计1960.83亿 社会基金：2021年，红杉中国与远景科技成立100亿碳中和基金，春华资本成立100亿碳中和基金；2022年，协鑫中金成立100亿碳中和基金 政府基金：浙江永康县30亿碳中和基金、河南开封100亿碳中和基金。 国家基金：2020年7月，财政部、生态环保部、上海市人民政府注资885亿成立首支生态环境领域国家级投资基金。 |
融资类 | 碳质押、碳回购、 碳托管-配额托管、 碳托管-碳资产管理托管。 | 可以为碳资产创造估值和编写的途径，帮助企业拓宽融资渠道。 | 2022年7月20日，北清环能与山东信托签订《碳资产CCER收益权项目合作协议》，北清环能向山东信托转让拟开发的600w吨CCER对应的特定资产收益权，总额不超过2亿元，山东信托取得CCER收益价格为33.33元/吨，北清环能承诺信托计划受让特定资产收益权的投资收益率不低于8%/年。 |
2021年8月23日，湖北十堰某企业通过未来20年产生的碳资产约1.6亿元向农发行十堰市支行贷款，获批3亿。 |
2022年2月1日，蒙阴润现代农业科技有限公司通过未来20年产生的碳资产向莱商银行临沂分行贷款，获批7000万元。 |
2022年2月11日，贵州赤水市建设投资有限公司通过未来20年产生的碳资产约4.8亿元向农发行赤水市支行贷款，获批4.5亿。 |
2022年2月11日，重庆武隆某企业通过未来20年产生的碳资产向重庆三峡银行贷款，获批5000万元。 |
2022年6月1日，国内首个碳资信评价体系试点启动。鄞州银行发布“蜜”碳贷，授信额度1000万元；中国银行宁波分行发布碳惠贷，授信额度300万元；建设银行宁波分行发布碳资信贷，授信额度448万元；惠及100余家企业，融资成本下降20%。 |
2022年7月16日，上海环境集团股份有限公司以下属天马焚烧厂的项目未来签发的CCER减排量为标的资产，由国泰君安证券股份有限公司签订交易协议约定购买，浦发银行像该项目提供融资。 |
市场工具类 | 碳指数、 碳保险。 | 可以为各方了解碳市场趋势提供风向标，同时为管理碳资产提供风险管理工具。 | 2021年11月8日，人民银行通过“先贷后借”的直达机制，对金融机构向碳减排企业发放符合条件的碳减排贷款，按贷款本金的60%提供资金支持，利率为1.75%。 |
2022年7月13日国务院发布，2022年上半年碳减排支持工具累计发放1827亿元，支持银行发放碳减排领域贷款3045亿元。 |
北京绿色金融协会发布中碳市值指数和中碳流动性指数。 |
复旦大学经济学院推出“复旦碳价指数”，包括CEA价格指数，地方试点CCER价格指数以及全国 CCER价格指数。 |
平安产险“碳排放保险产品”。 |
中国太保推出系列碳减排保险服务方案。 |
人保财险“碳汇保”及碳配额保险。 |
中国人寿“林业碳汇指数保险”。 |
中国人寿财险“海草床碳汇指数保险”。 |
“碳资产”参与大型活动碳中和的用途
碳资产可以用于大型赛事，大型会议以及活动的碳抵消工作。2019年6月，生态环境部发布《大型活动碳中和实施指南（试行）》，提出碳配额或碳信用抵消优先顺序为先碳配额，再CCER项目，然后是碳普惠项目，最后是国际机制或是第三方机制下认证的减排量。
如北京2022年冬奥会和冬残奥会修订后的温室气体基准线排放量约为130.6万吨二氧化碳当量，其中，中国石油、国家电网、三峡集团等三家北京冬奥会官方合作伙伴以赞助核证减排量的形式，分别向北京冬奥组委赞助20万吨二氧化碳当量的碳汇量。2021年7月23日，第四十四届世界遗产大会通过购买泰宁县杉阳山区综合开发有限责任公司森林经营碳汇项目的300 吨FFCER（福建林业碳汇），抵消了会议产生的碳排放。此外，为弘扬"绿色世遗碳中和"的理念，世遗大会近百位中外嘉宾在福州梁厝特色历史文化街区种植了一片以榕树、山樱花为主的碳中和林。2021年4月26日，第四届数字中国建设峰会在永泰大湖国有林场新造192亩碳中和林，预计6年内新增碳汇897吨，再通过购买罗源-长龙-陀市国有林场森林经营碳汇项目的200吨FFCER，总共抵消会议产生的1097吨二氧化碳排放量。2021年5月13日，第二届中国资产管理武夷峰会通过向中林集团购买65吨FFCER，抵消了会议产生的碳排放。
2022年7月6日， 哈尔滨银行哈尔滨新区科技专业支行以60元/吨的价格从龙江森工碳资产公司购买碳汇项目，用于抵消2022年度运营期间预估产生的温室气体排放量，实现了预先“碳中和”。中国工商银行丽水分行营业部购买了庆元县贤良镇192.65吨碳汇减排量，用于抵消2021年度装修和运营过程中产生的碳排放量，龙泉农商银行兰巨支行购买了龙泉市兰巨乡官浦垟村31.92吨碳汇减排量，用于抵消2021年度运营过程中产生的碳排放量。
苏公网安备 32041102000381号